中国零售业景气指数月度分析(2024年10月总第41期)

 

来源：中国商业联合会         发布日期：2024-10-08 09:00:00

 

 

 

 

 

　　2024年10月8日，中国商业联合会发布10月份中国零售业景气指数(CRPI)。

 

　　10月份，中国零售业景气指数(CRPI)为51.4%，较上月上升0.8个百分点，连续两个月呈现较大幅度上升。数据显示，受益于宏观经济政策，国庆假日消费预期呈现积极态势，10月份线下零售市场景气度持续上升，商品经营类指数较上月上升0.7个百分点，租赁经营类指数较上月大幅上升3.3个百分点。分析认为，9月下旬中央政治局专题研究经济工作，出台一系列政策措施，针对性强，力度大，刺激了消费市场，提振了消费信心，加之国庆假期返乡消费和旅游消费增加，以及消费品以旧换新政策加快落地见效，多重利好促使零售业景气指数持续走强。

 

 

　　一、中国零售业景气指数运行情况

 

　　从行业分类看，商品经营类指数为51.5%，较上月上升0.7个百分点;租赁经营类指数为54.3%，较上月大幅上升3.3个百分点;电商经营类指数为49.7%，较上月微降0.3个百分点。

 

 

　　(一)商品经营类CRPI分析

 

　　构成商品经营类CRPI的3个正向分指数销售额、盈利水平、客单价水平和1个反向分指数主营运营成本均至临界点上方。

 

　　销售额指数为53.0%，与上月持平。分析认为，国庆假期返乡消费和旅游消费增加，延续了中秋消费畅旺的势头，商品经营类企业对10月消费旺季的预期不减。

 

 

　　盈利水平指数为51.2%，较上月微降0.2个百分点，维持在扩张区间，分析认为，盈利预期总体保持稳健。开展特卖活动时间早于往年，仍然说明消费需求不足，需要持续关注消费动力恢复的情况。

 

 

　　客单价水平指数为50.7%，较上月微升0.3个百分点，维持在扩张区间且增幅略有扩大。分析认为，家电等大宗商品以旧换新政策落地见效和家庭节日消费是客单价水平提高的主要原因。

 

 

　　主营业务运营成本反向指数为50.2%，较上月回升1.8个百分点，重回扩张区间，表明商品经营类企业主营运营成本降低。调查显示，数字化转型投入力度减弱、在岗人员数量持续减少和冷热换季空调电力支出下降是商品经营类企业主营运营成本降低的主要因素。

 

 

　　(二)租赁经营类CRPI

 

　　构成租赁经营类CRPI的3个正向分指数平均单店租金收入、商铺出租率、运营场所增减和1个反向分指数综合运营成本变化均处于临界点上方。

 

　　平均单店租金收入指数为55.7%，较上月大幅回升5.7个百分点，迅速重回12个月以来新高。分析认为，近期的经济政策明确支持房地产市场企稳回暖，租赁经营类企业信心恢复超出预期，表明消费类相关投资正在快速回暖。

 

 

　　商铺出租率指数为57.5%，较上月大幅上升4.6个百分点，创12个月以来的新高，表明租赁经营类企业对10月份的招商经营非常乐观。

 

 

　　经营场所增减指数为54.3%，较上月上升2.9个百分点，创12个月以来的新高，表明租赁经营类企业开新店的信心增强。

 

 

　　综合运营成本反向指数为50.7%，较上月微升0.3个百分点，维持在扩张区间。分析认为，平均单店租金收入和商铺出租率双升，以及秋冬换季商场中央空调等电力消耗显著下降，是综合运营成本相对降低的原因。租赁经营类企业的成本预期压力保持稳定。

 

 

　　(三)电商经营类CRPI分析

 

　　构成电商经营类CRPI的2个正向分指数电商实物总销售额、电商在线总商品数和1个反向分指数电商经营总成本均处于临界点以上，1个正向分指数电商客单价水平处于临界点以下。

 

　　电商实物总销售额指数为49.9%，较上月微降0.2个百分点。分析认为，10月电商实物总销售额指数维持在临界点附近凸显了电商渠道商品零售季节性的特点。

 

 

　　电商在线总商品数指数为50.7%，较上月微升0.5个百分点，表明电商经营类企业备货意愿温和持续上升。

 

 

　　电商客单价水平指数为49.5%，较上月下降1.7个百分点。分析认为节假日线下消费，一定程度上影响了电商客单价水平。

 

 

　　电商总成本反向指数为49.3%，较上月小幅上升0.8个百分点，结束连续三个月的成本上升趋势，表明电商经营类企业成本压力逐渐降低。

 

 

　　二、2024年10月零售业景气度综合分析

 

　　2024年10月零售业景气度呈现如下特点：

 

　　(一)CRPI三个分指数对比显示，10月份商品经营类指数景气度持续升高，租赁经营类指数景气度迅速升高，电商经营类指数景气度季节性下降。这表明线下零售市场对9月底政策落地效果的期待较高。租赁运营类企业对此次政策变化的反应更为直接，超出市场预期。

 

 

　　(二)数据显示，10月份商品经营类企业主营运营成本下降，与企业数字化转型投入降低和在岗人员数量下降关联度较大。这表明，目前阶段降本增效依然是线下商品经营类企业保持市场竞争力的重要手段。国内消费潜能持续释放需要政策不间断发力，完善营商环境，鼓励企业家精神，扩大就业渠道，稳定良性市场预期。

 

 

　　1.指标释义

 

　　中国零售业景气指数(CRPI)是反映当期零售业经营预期变化情况的综合指数。CRPI高于50%时，反映零售业总体较上月扩张;低于50%，则反映零售业总体较上月收缩。CRPI是通过对中国零售业运营经理的月度调查结果统计汇总、编制而成的指数，它包括消费领域商品类、租赁类和电商类3类零售企业/平台，涵盖了客流量、销售额、租金收入、客单价等多个重要指标，是零售业先行性景气指数的最新探索。

 

　　2.调查范围

 

　　涉及国家标准《零售业态分类》(GB/T18106-2021)中的3个行业大类，50个品牌集团企业，3000多家调查样本，涵盖20000多个零售门店经营状况变化情况：其中，商品类、租赁类和电商类零售企业样本权重分别约占64%、16%、20%。以经营超市、便利店、百货店、折扣店、仓储会员店、品牌专卖店、专业店等有店铺零售为主的零售企业界定为商品类;以经营各类型购物中心为主商业管理企业界定为租赁类;依托电子商务平台经营商品服务为主的零售企业界定为电商类。

 

　　3.调查方法

 

　　零售业运营经理月度调查借鉴PPS(Probability Proportional to Size)抽样方法，以商品类、租赁类、电商类零售业大类为层，大类样本按其销售额占零售业消费品总额的比重分配，层内样本使用具有整体和地域代表性的企业样本。

 

　　本调查由中国商业联合会具体组织实施，利用在线问卷对零售业运营经理进行月度问卷调查。

 

　　4.计算方法

 

　　(1)分类指数的计算方法。零售业景气指标体系包括12个细分指数，表征零售业各细分领域发展的景气状况、发展潜力与政策支撑环境。零售业景气指标体系中，商品类包括消费额、客单价、盈利水平、主营运营成本4个分类指数;租赁类包括平均单店租金收入、商铺出租率、经营场所增减、综合运营成本4个分类指数;电商类包括实物总销售额、在线总商品数、客单价、总成本4个分类指数。分类指数采用扩散指数计算方法，即正向回答的企业个数百分比加上回答不变的百分比的一半。

 

　　(2)CRPI指数的计算方法。CRPI是由3个扩散指数(分类指数)加权计算而成。3个分类指数及其权重依据当前分类对零售业销售总额影响比重确定的。具体包括：商品类指数，权数为60%;租赁类指数，权数为15%;电商类指数，权数为25%。

 

　　5.季节调整

 

　　零售业运营经理调查是一项月度调查，受节假日因素影响，数据波动较大。现发布的指数未进行季节调整。